Le trading sur marges

Le trading sur marges a été une des clefs de voute qui a permis à tout à chacun de se transformer en trader sans avoir à posséder des sommes colossales.

On peut se demander comment il est possible de contrôler des montants de 100000 $ en ne disposant que de 1000 $. Le principe est assez simple, et contrairement à ce que pense parfois le particulier, votre broker ne vous prête pas le moindre dollar pour jouer sur les marchés ; il vous apporte simplement l’accès aux marchés financiers sachant qu’ils ne vous sont pas directement accessibles.

Pour comprendre comment tout cela est possible, prenons une analogie avec un réservoir d’eau.

Admettons qu’une règle impose que tout possesseur d’un tel réservoir soit contraint de maintenir en permanence la hauteur h d’eau.

Si le niveau baisse, il va falloir ajouter de l’eau, tandis que si le niveau monte il va falloir en enlever.

A première vue on pourrait penser que pour possèder un tel réservoir, un particulier devrait avoir les moyens de le remplir jusqu’à la hauteur h puis de le maintenir à niveau.
Imaginons que le réservoir lui soit fourni prérempli. La seule capacité de remplir la partie rouge permet au particulier de possèder le réservoir.

C’est exactement ainsi que fonctionne le trading sur marge, a partir de la surface rouge vous controlez la totalité de la surface. Lorsque vous êtes en position longue, vous êtes exactement comme dans le cas du réservoir. Si le cours (le niveau) baisse il faudra fournir de l’argent (de l’eau) puisée dans votre compte pour combler le niveau. Si le cours baisse, alors le trop plein sera reversé dans votre compte.

Lorsque le niveau baisse, et que le réservoir de remplissage est vide, alors il faut remettre de l’eau dans le réservoir ou le système s’arrête.

Par analogie, la hauteur h à maintenir correspond à la position que vous avez prise. Le réservoir de remplissage correspond à votre compte. La variation de niveau correspond à la variation du cours. La plateforme de trading calcule en permanence les besoins pour tenir votre position, et crédite ou débite votre compte. Si votre compte se vide, alors vous recevez une demande pour ajouter de l’eau, ce qui correspond à un appel de marges. A vous alors de décider si vous souhaitez rajouter de l’eau sans quoi le système ferme votre position automatiquement.
Dans une configuration gagnante, vous arrêtez vous-même le système en fermant votre position et le contenu du réservoir de remplissage vous appartient.

Dans le FOREX, une variation de cours de change dépasse rarement les 1%, ce qui permet de contrôler de très gros montant et de bénéficier de l’effet de levier très important. A l’inverse, c’est ce même effet de levier qui peut être très dévastateur lorsque le marché ne va pas dans la bonne direction par rapport à la position ouverte.

Par analogie, plus le levier est grand, plus le réservoir est large

On comprend aisément, que la même variation de hauteur prise dans l’exemple précédent, engendrera une surface rouge beaucoup plus importante

Et donc que les besoins en marge sont beaucoup plus importants.

A l’inverse, il en serait de même pour une configuration gagnante et le gain plus important.

Actuellement on trouve deux grandes familles de trading sur marges qui fonctionnent exactement sur le même principe. Le FOREX (marché des changes) et les CFDs (contract for difference).

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